Μελέτη της επίδρασης των χρηματοοικονομικών κρίσεων στη δυναμική χρηματιστηριακών δεικτών με χρήση μέτρων από τη θεωρία πληροφορίας

Abstract

Χρηματιστήρια στα οποία οι οικονομίες των χωρών που εδρεύουν ήταν αναπτυσσόμενες τα τελευταία 20 χρόνια επιλέχτηκαν έτσι ώστε να μελετηθούν οι επιδράσεις των χρηματοοικονομικών κρίσεων σε αυτά. Tα χρηματιστήρια μελέτης είναι αυτά της Κίνας, του Χονγκ Κονγκ, της Ινδίας, της Ινδονησίας, της Σιγκαπούρης, του Μεξικό, της Ταϊβάν και της Νοτίου Κορέας. Η μελέτη αυτή έγινε με τη βοήθεια μέτρων από τη θεωρία πληροφορίας. Συγκεκριμένα επιλέχθηκε το πιο θεμελιώδες και βασικό μέτρο της θεωρίας αυτής, που δεν είναι άλλο από την εντροπία του Shannon. Για κάθε χώρα λοιπόν λήφθηκαν 3 διαγράμματα με τη χρήση της εντροπίας αυτής. Το πρώτο αφορούσε κάθε έτος ξεχωριστά, το δεύτερο αφορούσε 48 διαστήματα 250 παρατηρήσεων το καθένα με επικάλυψη και το τρίτο ήταν 3 διαστημάτων (πριν, κατά τη διάρκεια και μετά την κρίση). Από τα αποτελέσματα που λάβαμε συμπεραίνουμε οτι αναμφισβήτητα η εντροπία εμφανίζει πολύ χαμηλές τιμές σε περιόδους οικονομικών κρίσεων. Ακόμα οτι υψηλές τιμές εντροπίας συνεπάγονται αύξηση της αβεβαιότητας και μπορεί να αποτελέσει ένα πρώτο σήμα κινδύνου για μία επερχόμενη κρίση. Τέλος παρόμοιες αντιδράσεις σε κοντινές αλλά διαφορετικές χρονικές περιόδους φανερώνουν ουσιαστικά τη διαφορετική χρονική υστέρηση με την οποία φτάνει η πληροφορία στην εκάστοτε χώρα.