Δυναμική ανάλυση πληθωρισμού και επιτοκίων των ΗΠΑ.

Abstract

Στην παρούσα διπλωματική εργασία πραγματοποιείται ανάλυση της δυναμικής συμπεριφοράς του πληθωρισμού και του βραχυπρόθεσμου επιτοκίου των ΗΠΑ. Αρχικά με τη μέθοδο RQA παρατηρείται ότι υπάρχουν έντονα χαοτικά χαρακτηριστικά, μη γραμμικότητες και έντονη πολυπλοκότητα κατά περιόδους. Ακολούθως αναλύεται η σχέση πληθωρισμού και επιτοκίου μέσω της υπόθεσης του Fisher και χρησιμοποιώντας τη μεθοδολογία των Bai και Perron ανιχνεύονται οι χρονολογίες που έλαβαν χώρα διαρθρωτικές αλλαγές στο υπόδειγμα. Οι υποπερίοδοι που δημιουργούνται παρουσιάζουν συγκεκριμένα οικονομικά χαρακτηριστικά και βοηθούν στην αναλυτική εξέταση της συμπεριφοράς των μεταβλητών. Με βάση αυτές τις υποπεριόδους πραγματοποιείται ο έλεγχος των Diks και Panchenko, ο οποίος εξετάζει τη μη γραμμική σχέση αιτιότητας μεταξύ πληθωρισμού και επιτοκίου, δείχνοντας ότι σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας του πληθωρισμού εμφανίζονται μη γραμμικές σχέσεις αιτιότητας προς το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο, ενώ σε περιόδους χαμηλής, η μη γραμμική αιτιότητα εξαφανίζεται.