Χρηματοοικονομικές αγορές και πανδημία (COVID-19)

Abstract

Η παρούσα μελέτη αναλύει τις επιπτώσεις της πανδημίας του COVID-19 σε έξι χρηματοοικονομικές αγορές, τη Βραζιλία, τη Γερμανία, τη Μεγάλη Βρετανία, την Ινδία, την Ιαπωνία και τις ΗΠΑ. Η μεθοδολογία που ακολουθήθηκε είναι: α) ανάλυση στατιστικών στοιχείων των μεταβλητών του δείκτη χρηματιστηριακής αγοράς (μεταβολή του δείκτη), β) ανάλυση των στατιστικών στοιχείων του αριθμού των νέων κρουσμάτων, του αριθμού των νέων θανάτων και του δείκτη αυστηρότητας των μέτρων για την αντιμετώπιση της πανδημίας, γ) Διαγραμματική απεικόνιση της «εξομαλυμένης» πορείας των νέων κρουσμάτων και των νέων θανάτων από την εμφάνιση της πανδημίας μαζί με τον δείκτη αυστηρότητας των κρατικών μέτρων για την αντιμετώπιση της πανδημίας στις έξι χώρες. Επίσης, έγινε εκτίμηση του κινδύνου της χρηματαγοράς και της επίδρασης της πανδημίας, ερευνήθηκε η σχέση και διαρροή της μεταβλητότητας μεταξύ των χρηματαγορών πριν και μετά την εμφάνιση της πανδημίας και ερευνήθηκε η επίδραση της πανδημίας και της κρατικής παρέμβασης στις χρηματιστηριακές αγορές. Από τα αποτελέσματα προκύπτει ότι η αύξηση του ρυθμού των επιβεβαιωμένων περιπτώσεων Covid19 έχει σημαντική αρνητική επίπτωση στις αποδόσεις του χρηματιστηρίου. Σύμφωνα με τα προαναφερθέντα αποτελέσματα της παλινδρόμησης, με την επιδείνωση της Covid19, η αβεβαιότητα της αγοράς αυξάνει δημιουργώντας αρνητικό επενδυτικό κλίμα και απώλεια εμπιστοσύνης στην αγορά, με τελικό αρνητικό αντίκτυπο στις αποδόσεις των μετοχών. οι αποδόσεις του χρηματιστηρίου στον αμέσως προηγούμενο χρονικό διάστημα έχουν σημαντική αρνητική επίδραση για τις αποδόσεις του χρηματιστηρίου του επόμενου χρονικού διαστήματος. Αρνητικές και χαμηλές αποδόσεις οδηγούν στη μείωση των αποδόσεων και αντίθετα, θετικές και υψηλές αποδόσεις οδηγούν στην αύξηση των αποδόσεων στο επόμενο χρονικό διάστημα.