Αξιολόγηση ελληνικών μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων

Abstract

Τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν στις μέρες μας έναν από τους πιο διαδεδομένους και δημοφιλείς τρόπους επένδυσης. Η συμβολή τους στη χρηματιστηριακή αγορά είναι καθοριστική λόγω των πλεονεκτημάτων τους γι' αυτό και αποτελούν αντικείμενο μελέτης. Η παρούσα διπλωματική εργασία αναλύει την εξέλιξη των αμοιβαίων κεφαλαίων διαχρονικά δίνοντας έμφαση στον τελευταίο χρόνο. Παρουσιάζεται το ύψος του ενεργητικού ΟΣΕΚΑ, των πωλήσεων ΟΣΕΚΑ, αλλά και η διάρθρωση των αμοιβαίων κεφαλαίων σε διεθνές και εγχώριο επίπεδο. Επιπλέον, γίνεται αναφορά και στις χώρες με τις μεγαλύτερες επενδύσεις παγκοσμίως. Στη συνέχεια εξετάζονται τα ελληνικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια την τελευταία πενταετία και πιο συγκεκριμένα από 1/11/2013 έως 31/10/2018. Υπολογίζονται η απόδοση και ο κίνδυνος κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου, ενώ οι μέθοδοι αξιολόγησης που χρησιμοποιήθηκαν είναι οι δείκτες Sharpe, Treynor και Μ2. Βάση των αποτελεσμάτων τα συγκεκριμένα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια θεωρούνται αμυντικά, καθώς οι αποδόσεις τους μεταβάλλονται πιο ήπια από την αγορά. Τέλος η κατάταξη των κεφαλαίων είναι σχεδόν ίδια με βάση τους δείκτες έχοντας μόνο πολύ μικρές αποκλίσεις.