Υποδείγματα πρόβλεψης της εταιρικής αποτυχίας.

Abstract

Στην παρούσα διπλωματική εργασία με τίτλο «Υποδείγματα Πρόβλεψης της Εταιρικής Αποτυχίας» ως αντικειμενικός στόχος τέθηκε η παρουσίαση των πιο βασικών Τεχνικών και Υποδειγμάτων που έχουν αναπτυχτεί και εφαρμοστεί για την πρόβλεψη της εταιρικής αποτυχίας. Αρχικά, γίνεται ανασκόπηση των εννοιών της εταιρικής αποτυχίας και της πτώχευσης. Στη συνέχεια, παρουσιάζονται τα αίτια και οι παράγοντες που μπορούν να οδηγήσουν στην οικονομική αποτυχία μιας επιχείρησης καθώς και οι συνέπειες που μπορεί να επιφέρει η τελευταία τόσο για τους ίδιους τους επιχειρηματίες όσο και για την εθνική οικονομία. Ακολουθεί μία αναλυτική περιγραφή των κυριότερων μοντέλων που έχουν αναπτυχθεί τις τελευταίες δεκαετίες με στόχο την πρόβλεψη της πτώχευσης μίας οικονομικής οντότητας. Τέλος, επιχειρείται η εμπειρική εφαρμογή των Υποδειγμάτων της Διακριτικής Ανάλυσης και της Λογιστικής Παλινδρόμησης σε πραγματικά δεδομένα της Ιαπωνικής και της Αμερικανικής οικονομίας και πιο συγκεκριμένα σε πραγματικά δεδομένα εισηγμένων στο χρηματιστήριο επιχειρήσεων στη χώρα της Ιαπωνίας με τη βοήθεια μιας ομάδας 5 αριθμοδεικτών και εισηγμένων στο χρηματιστήριο επιχειρήσεων της Ν. Υόρκης με τη βοήθεια μιας ομάδας από 9 αριθμοδείκτες. Το πρώτο δείγμα περιελάμβανε 148 επιχειρήσεις της Ιαπωνίας για το χρονικό διάστημα 1997-2013, ισάριθμα χωρισμένο σε 74 πτωχευμένες και σε 74 μη πτωχευμένες επιχειρήσεις, ενώ το δεύτερο δείγμα αποτελούνταν από 214 επιχειρήσεις της Ν. Υόρκης για την περίοδο 2009-2013 ισομερώς καταμερισμένο σε 107 πτωχευμένες και σε 107 μη πτωχευμένες επιχειρήσεις. Με βάση τα δεδομένα αυτά εξετάστηκε η προβλεπτική ικανότητα των Υποδειγμάτων της Διακριτικής Ανάλυσης και της Λογιστικής Παλινδρόμησης έως και 3 έτη πριν την πτώχευση, ώστε να ελεγχθεί η ικανότητα των δύο αυτών υποδειγμάτων στην πρόβλεψη της μελλοντικής κατάστασης των συγκεκριμένων επιχειρήσεων και να διενεργηθεί διαχρονική σύγκριση των επιδόσεων του κάθε μοντέλου για το εκάστοτε δείγμα της μελέτης.