Συγκριτική χρηματοοικονομική ανάλυση των συστημικών τραπεζών στην Ελλάδα

Abstract

Το τραπεζικό σύστημα αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες ανάπτυξης της οικονομίας για κάθε χώρα. Μέσω της χορήγησης δανείων σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις συμβάλλει με τον αμεσότερο τρόπο στην ανάπτυξη όλων των κλάδων της οικονομίας, στην αύξηση της συνολικής κατανάλωσης και γενικότερα στην άνθηση της εθνικής οικονομίας. Στην περίπτωση της Ελλάδας το τραπεζικό σύστημα είναι άρρηκτα συνδεδεμένο με την ελληνική οικονομία με αποτέλεσμα να υπάρχει μια σχέση αλληλεξάρτησης μεταξύ των πορειών και των δύο. Σήμερα, μετά από μία πληθώρα εξαγορών και συγχωνεύσεων, ποσοστό μεγαλύτερο από το 95% της ελληνικής τραπεζικής αγοράς βρίσκεται υπό τον έλεγχο των τεσσάρων συστημικών τραπεζών οι οποίες είναι η Alpha Bank, η EFG Eurobank Ergasias, η Εθνική Τράπεζα και η Τράπεζα Πειραιώς. Η χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 είχε τεράστιες επιπτώσεις στην πορεία της ελληνικής οικονομίας, η οποία με την σειρά της μετέφερε τις επιπτώσεις αυτές στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η εκτενής χρηματοοικονομική ανάλυση των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, εφόσον και αυτές αντιπροσωπεύουν πρακτικά το σύνολο της ελληνικής τραπεζικής αγοράς, μέσω της χρήσης αριθμοδεικτών για την δεκαπενταετή περίοδο 2007-2021 και η εξαγωγή συμπερασμάτων για την ευρύτερη πορεία του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Από την ανάλυση που πραγματοποιήθηκε έγινε αντιληπτό ότι οι ελληνικές τράπεζες παρότι έχουν αλλάξει σε μεγάλο βαθμό την διάρθρωση τους, έχουν λάβει πολλά μέτρα με στόχο την εξυγίανση τους και γενικά ακολουθούν μία σωστή πορεία δεν έχουν φτάσει ακόμα σε ένα αποδεκτό επίπεδο σε όλους τους τομείς. Όπως φαίνεται στην παρακάτω ανάλυση οι ελληνικές τράπεζες δεν είναι ακόμα κερδοφόρες και παράλληλα αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα όσον αφορά την ποιότητα του δανειακού τους χαρτοφυλακίου αν και βρίσκονται σε αρκετά καλύτερη κατάσταση από τα πρώτα χρόνια μετά την έναρξη της κρίσης. Σε αντίστοιχα επίπεδα βρίσκεται και η ρευστότητα τους, η οποία δεν εμφανίζει επαρκή σημάδια βελτίωσης, παρόλα τα πακέτα οικονομικής ενίσχυσης που έχουν λάβει από το ελληνικό δημόσιο και την Ευρωζώνη, με εξαίρεση την τελευταία διετία όπου και λόγω της έναρξης της πανδημίας οι ελληνικές τράπεζες κάνουν προσπάθεια συσσώρευσης ρευστού με σκοπό την μετρίαση των επιπτώσεων που αναμένονται εξαιτίας αυτής. Παρατηρείται ανάκαμψη της κεφαλαιακής τους επάρκειας, παρά τις τεράστιες επιπτώσεις που είχε το PSI, γεγονός που οφείλεται στις ανακεφαλαιοποιήσεις που έγιναν με την βοήθεια του ελληνικού Δημοσίου και της Ευρωζώνης.