Commodities fundamentals and time series forecasting models of daily prices

Abstract

The present study deals with commodities and time series analysis to create daily price forecasting models and basic daily return risk analysis. The purpose of this work is to investigate the fundamental concepts of commodities and to interpret the interaction between them, as well as how their prices are affected. First, the theoretical background of commodities and their dynamics in the world economy are analyzed. In addition, linear models of daily price forecasting are created and daily returns at risk level are interpreted. ARIMA models are created as prediction models, which are compared for their predictive ability in out of sample forecasting. For this purpose, daily historical closing prices are used until the time 17/7/2020. Risk analysis is performed from the point of view of volatility by finding the number of jumps in GARCH models in the whole sample of daily returns.

Η παρούσα μελέτη ασχολείται με τα χρηματιστηριακά εμπορεύματα και την ανάλυση χρονοσειρών για τη δημιουργία μοντέλων πρόβλεψης ημερήσιων τιμών και στοιχειώδεις ανάλυσης ρίσκου ημερήσιων αποδόσεων. Σκοπός της εργασίας είναι να ερευνήσει τις θεμελιώδεις έννοιες των εμπορευμάτων και να ερμηνεύσει την αλληλεπίδραση μεταξύ τους, καθώς και τον τρόπο με τον οποίο επηρεάζονται οι τιμές τους. Αρχικά, αναλύεται το θεωρητικό υπόβαθρο των εμπορευμάτων και η δυναμική τους στην παγκόσμια οικονομία. Επιπλέον, δημιουργούνται γραμμικά μοντέλα πρόβλεψης ημερήσιων τιμών και ερμηνεύονται οι ημερήσιες αποδόσεις σε επίπεδο ρίσκου. Ως μοντέλα πρόβλεψης δημιουργούνται ARIMA υποδείγματα, τα οποία συγκρίνονται για την προβλεπτική τους ικανότητα σε εκτός δείγματος πρόβλεψη. Για το σκοπό αυτό, χρησιμοποιούνται ημερήσιες ιστορικές τιμές κλεισίματος μέχρι τη χρονική στιγμή 17/7/2020. Η ανάλυση ρίσκου πραγματοποιείται από την οπτική της διακύμανσης με την εύρεση πλήθους jumps σε GARCH υποδείγματα στο σύνολο του δείγματος των ημερήσιων αποδόσεων.