Ανάλυση ημερολογιακών ανωμαλιών σε χρονολογικές σειρές κρυπτονομισμάτων

Abstract

Τα κρυπτονομίσματα αποτελούν υποκατηγορίες ψηφιακών νομισμάτων. Οι συναλλαγές αυτών των νομισμάτων έχουν αποκτήσει ιδιαίτερα μεγάλη δυναμική κι έντονο ενδιαφέρον τα τελευταία χρόνια, ενώ έχουν μετουσιωθεί σε νέους αλλά και άγνωστους επενδυτικούς δρόμους ιδίως λόγω της αστάθειας και των έντονων διακυμάνσεων στην τιμή τους. Το φαινόμενο των ημερολογιακών ανωμαλιών, άλλως πρότυπα (patterns), αποτελεί το ‘αγκάθι’ μιας αποτελεσματικής αγοράς κι ενώ παρατηρείται πολλά χρόνια πίσω με αρκετούς ερευνητές να το αναλύουν, εκτενείς μελέτες δεν έχουν γίνει για τη συγκεκριμένη αγορά των κρύπτο και όσες έχουν γίνει παρουσιάζουν ορισμένες φορές αντιφατικά αποτελέσματα. Η ειδοποιός διαφορά και η προστιθέμενη αξία της παρούσας μελέτης στο χρηματοοικονομικό κόσμο έγκειται στο ότι εστιάζει σε ορισμένα αντιπροσωπευτικά στην κατηγορία του καθενός κρύπτο και με βάση κυρίως τη διαφοροποίησή τους ως υψηλής ή χαμηλής κεφαλαιοποίησης και των επιμέρους ιδιαίτερων χαρακτηριστικών τους. Έτσι, μέσα από τη συμπεριφορική χρηματοοικονομική ερευνώνται φαινόμενα όπως το DoW, το MoY, το ToM, το ‘Halloween’ φαινόμενο και το ιδιότυπο στην υπό έρευνα αγορά φαινόμενο του Σαβ/κου, ενώ παράλληλα προσεγγίζονται οι λόγοι εμφάνισης των ανωμαλιών αυτών, ο τρόπος εμφάνισης αλλά και η επιμονή σε βάθος χρόνου.