Πρόβλεψη μεταβλητότητας χρηματιστηριακού δείκτη S&P 500 με το GARCH μια εμπειρική διερεύνηση.

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία έχει ως σκοπό να προβλέψει την μεταβλητότητα του Χρηματιστηριακού Δείκτη S&P 500 μέσω των Μοντέλων GARCH . Στα συγκεκριμένα μοντέλα περιλαμβάνονται και εξειδικεύονται, συμμετρικά και ασύμμετρα χαρακτηριστικά της μεταβλητότητας (GARCH , EGARCH και GJR-GARCH) . Επίσης για να εκπληρωθεί ο σκοπός της έρευνας, θα πρέπει να επιλεχθεί ένα συγκεκριμένο μοντέλο από τα παραπάνω , μέσω της σύγκρισης της προβλεπτικής τους ικανότητας μέσω των στατιστικών σφαλμάτων που προκαλούνται μετά την διαδικασία των προβλέψεων. Έτσι θα υπολογιστούν τρείς δείκτες σφάλματος MAE , RMSE και MAPE , όπου μέσω αυτών συμπεραίνεται ότι το μοντέλο το οποίο υπερισχύει των άλλων είναι το GJR-GARCH (1,1) λόγω του αποτελέσματος μόχλευσης που περιλαμβάνεται στην εξίσωση της δεσμευμένης διακύμανσης και της υψηλής μεταβλητότητας της περιόδου όπου επηρέασε αρνητικά τις διεθνείς αγορές (COVID-19) . Ως δεδομένα χρησιμοποιήθηκαν οι παρατηρήσεις από το 01/2010 μέχρι και το 12/2020 .