Please use this identifier to cite or link to this item: http://dspace.lib.uom.gr/handle/2159/26893
Author: Βασιλειάδης, Κωνσταντίνος
Title: Ενεργητική vs παθητικής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε περιόδους κρίσης
Date Issued: 2022
Department: Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στην Οικονομική Επιστήμη
Supervisor: Κύρτσου, Αικατερίνη
Abstract: Το ερώτημα ποια επενδυτική στρατηγική είναι αποδοτικότερη δεν είναι καινούργιο στη χρηματοοικονομική επιστημονική κοινότητα, αλλά αποτελεί πηγή αντιπαράθεσης εδώ και δεκαετίες. Ο σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να ελέγξει εάν η ενεργητική διαχείριση μπορεί να παράξει καλύτερες αποδόσεις προσαρτημένες στον κίνδυνο έναντι της παθητικής διαχείρισης στην περίοδο της κρίσης που προκλήθηκε από τον ιό SARS-COV 2. Η πρόσφατη παγκόσμια υγειονομική κρίση προκάλεσε σημαντικούς τριγμούς σε οικονομίες και αγορές. Η μεγάλη ύφεση, η αλλαγή του επενδυτικού τοπίου αλλά και η στήριξη που διοχετεύθηκε από την πλευρά της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής διεθνώς ήταν μερικά μόνο από τα χαρακτηριστικά αυτής της κρίσης που βρίσκεται ακόμα σε εξέλιξη. Τα αποτελέσματα που προέκυψαν έδειξαν την ανωτερότητα των χαρτοφυλακίων ενεργητικής διαχείρισης έναντι των χαρτοφυλακίων παθητικής διαχείρισης καθώς σε κάθε περίπτωση οι δείκτες Sharpe και Treynor των χαρτοφυλακίων ενεργητικής διαχείρισης βρέθηκαν μεγαλύτεροι από τους αντίστοιχους των χαρτοφυλακίων παθητικής διαχείρισης. Ανάμεσα στους 5 κλάδους που μελετήθηκαν για την κατασκευή των χαρτοφυλακίων ενεργητικής διαχείρισης, αυτός που απέδωσε καλύτερα σε σχέση με τους υπόλοιπους σύμφωνα και με τους δύο δείκτες είναι ο καταναλωτικός τομέας, ενώ δεύτερος έρχεται ο τομέας της τεχνολογίας, τρίτος ο τομέας της υγείας, στη συνέχεια ο τομέας των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και τέλος ο τομέας των βασικών υλικών. Τέλος, αξίζει να αναφερθεί πως οι μόνοι τομείς που έδωσαν θετικούς δείκτες Sharpe και Treynor ήταν ο καταναλωτικός τομέας, ο τομέας της τεχνολογίας και ο τομέας της υγείας το οποίο σημαίνει πως μόνο αυτοί οι τρεις τομείς έχουν αρκετά ελκυστικές αποδόσεις σε όρους κινδύνου.
Keywords: Θεωρία Χαρτοφυλακίου
Παθητική διαχείριση χαρτοφυλακίου
Ενεργητική διαχείριση χαρτοφυλακίου
Δείκτης Sharpe
Δείκτης Treynor
Δείκτης a-Jensen
Information: Διπλωματική εργασία--Πανεπιστήμιο Μακεδονίας, Θεσσαλονίκη, 2022.
Rights: CC0 1.0 Παγκόσμια
Appears in Collections:ΔΠΜΣ Οικονομική Επιστήμη (M)

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
VasileiadisKonstantinosMsc2022.pdf1.18 MBAdobe PDFView/Open


This item is licensed under a Creative Commons License Creative Commons