Please use this identifier to cite or link to this item: http://dspace.lib.uom.gr/handle/2159/25275
Author: Περτσεμλίδης, Δημήτριος
Title: Κρυπτονομίσματα – Ανάλυση Επενδυτικού Κινδύνου
Alternative Titles: Cryptocurrencies – Assessment of Investment Risk
Date Issued: 2021
Department: Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στη Διοίκηση Επιχειρήσεων
Supervisor: Ελευθεριάδης, Ιορδάνης
Abstract: Η εργασία αυτή, έχει ως στόχο την εξοικείωση του αναγνώστη με τα κρυπτονομίσματα, την ανάπτυξη και την σύγκριση των μεθόδων ποσοτικοποίησης του επενδυτικού κινδύνου καθώς την αξιολόγηση τους για τον προσδιορισμό του κινδύνου των κρυπτονομισμάτων. Σε αυτά τα πλαίσια, πραγματοποιήθηκε βιβλιογραφική ανασκόπηση και ερευνητική προσέγγιση. Αρχικά, πραγματοποιήθηκε ιστορική αναδρομή στην τεχνολογία των κρυπτονομισμάτων. Επίσης, διερευνήθηκαν οι αρχές λειτουργίας των κρυπτονομισμάτων και τα θετικά και αρνητικά χαρακτηριστικά της τεχνολογίας. Επιπλέον, εξετάστηκε η έννοια του επενδυτικού κινδύνου και οι μέθοδοι ποσοτικοποίησης του. Τέλος, λήφθηκαν δεδομένα για τις τιμές πέντε εκ των δημοφιλέστερων κρυπτονομισμάτων (Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin, XRP) μέσω της ιστοσελίδας Investing.com. Τα δεδομένα, χρησιμοποιήθηκαν για να αξιολογηθούν οι βασικές μέθοδοι υπολογισμού αξίας σε κίνδυνο (VaR- Ιστορική Προσομοίωση, Παραμετρική Μέθοδος με Κανονική Κατανομή, Μέθοδος Riskmetrics, Οικονομετρικό Μοντέλο GARCH(1,1)), με κυλιόμενο ορίζοντα 250 ημερών, ώστε να βρεθεί η καταλληλότερη για τα κρυπτονομίσματα. Τέλος, όλες οι αξίες σε κίνδυνο, αξιολογήθηκαν με μεθόδους επανελέγχου (backtesting - Διώνυμος έλεγχος, POF Test, TUFF Test, Traffic Light approach, Έλεγχος ανεξαρτησίας του Christoffersen, Μεικτός έλεγχος του Christoffersen, Μεικτός έλεγχος του Haas). Κλείνοντας, μετά την αξιολόγηση των ευρημάτων για τα κρυπτονομίσματα Bitcoin, Bitcoin Cash και Ethereum, εξάχθηκε το συμπέρασμα, ότι η καλύτερη, συγκριτικά, μέθοδος υπολογισμού του VaR για τα εν λόγω επενδυτικά στοιχεία, είναι η μέθοδος GARCH (1,1) με χρήση κανονικής κατανομής. Επιπλέον, το προϊόν με τον μικρότερο επενδυτικό κίνδυνο (Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum) βρέθηκε το bitcoin, με μέση αρνητική απόδοση 3,01%
Keywords: Bitcoin Cash
Ethereum
Bitcoin
Αξία σε Κίνδυνο
Ιστορική Προσομοίωση
Riskmetrics
GARCH
Backtesting
Information: Διπλωματική εργασία--Πανεπιστήμιο Μακεδονίας, Θεσσαλονίκη, 2021.
Rights: Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Appears in Collections:ΔΠΜΣ Διοίκηση Επιχειρήσεων (M)

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
PertsemlidisDimitriosMsc2021.pdf5.91 MBAdobe PDFView/Open


This item is licensed under a Creative Commons License Creative Commons