Πως επηρεάστηκαν οι τιμές του πετρελαίου, του φυσικού αερίου και η αξία των μετοχών των εταιριών του κλάδου, από την νέα μέθοδο εξόρυξης fracking, που εφαρμόζεται μαζικά στις ΗΠΑ

Abstract

Η εργασία εξετάζει τις επιπτώσεις της νέας μεθόδου fracking για την εξόρυξη πετρελαίου και φυσικού αερίου, που χρησιμοποιείται ευρέως στις ΗΠΑ, επάνω στις τιμές του πετρελαίου, του φυσικού αερίου και των μετοχών των εταιριών του κλάδου. Γίνεται χρήση του υποδείγματος DCC GARCH για τον υπολογισμό των δυναμικών υπό συνθήκη συσχετίσεων μεταξύ των αποδόσεων των τιμών του πετρελαίου, του φυσικού αερίου, των μετοχών των εταιριών και του αριθμού των πηγών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Η ανάλυση επικεντρώνεται στην αγορά των ΗΠΑ και τα δεδομένα αποτελούν εβδομαδιαίες παρατηρήσεις της περίοδου από τις 23 Ιουνίου του 2006 μέχρι τις 25 Αυγούστου του 2017. Καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι η χρήση της νέας μεθόδου fracking, όντως επηρεάζει τις αποδόσεις των τιμών του πετρελαίου, του φυσικού αερίου και τις αποδόσεις των μετοχών των εταιριών, όμως η επίδραση αυτή είναι πολύ μικρή και δεν φαίνεται να προκαλεί σημαντικές μεταβολές στις αποδόσεις.