Please use this identifier to cite or link to this item: http://dspace.lib.uom.gr/handle/2159/20933
Author: Χάνδρος, Δημήτριος
Title: Οικονομετρικό μοντέλο της ισοτιμίας USD/AUD: μακροχρόνια και βραχυχρόνια ανάλυση
Date Issued: 2017
Department: Διατμηματικό Πρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στη Διοίκηση Επιχειρήσεων
Supervisor: Καρφάκης, Κωνσταντίνος
Abstract: Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες αποτελούν ένα θαυμαστό πεδίο της χρηματοοικονομικής επιστήμης καθώς είναι η αγοραστική δύναμη της εκάστοτε χώρας στην ανταλλαγή νομισμάτων. Αυτό το εμπόριο νομισμάτων έχει σαγηνεύσει μεγάλους επενδυτές ανά τον κόσμο κάτι που έχει καταστήσει την αγορά νομισμάτων μια από τις μεγαλύτερες αγορές παγκοσμίως. Διόλου ευκαταφρόνητο ενδιαφέρον έχουν δείξει επιστήμονες και αναλυτές, στην πάροδο του χρόνου, προς τις ισοτιμίες συναλλάγματος, αποτελώντας οι τελευταίες ένα πολύ μεγάλο και αναπόσπαστο κομμάτι των οικονομικών επιστημών. Η ισοτιμία USD/AUD καθίσταται ως μια από τις σημαντικότερες συναλλαγματικές ισοτιμίες στον πλανήτη καθώς το αμερικανικό δολάριο είναι αυτή τη στιγμή το πιο διαδεδομένο νόμισμα, με το δολάριο Αυστραλίας να το ακολουθεί, όχι πολύ μακριά, βρισκόμενο στην 4η θέση των πλέον εμπορεύσιμων νομισμάτων παγκοσμίως για το έτος 2016. Η συγκεκριμένη συναλλαγματική ισοτιμία που εξετάζουμε ενώνει πρακτικά και εμπορικά μια ήπειρο με μια από τις μεγαλύτερες παραγωγικές χώρες στον πλανήτη, την Αμερική η οποία έχει την ευμένεια ένα αδιάσειστο παγκόσμιο αγαθό, όπως είναι το πετρέλαιο να εκφράζεται στο νόμισμα της, άρα ένα μεγάλο ποσοστό των οικονομικών συναλλαγών μεταξύ Αυστραλίας και Αμερικής γίνεται λόγω του πετρελαίου. Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας, είναι μέσα από την οικονομική θεωρία και την βιβλιογραφία για τις συναλλαγματικές ισοτιμίες να θεσπίσει ένα χρηματοοικονομικό μοντέλο, το οποίο μέσω διάφορων μεταβλητών θα προσπαθήσει να εξηγήσει μακροχρόνια και βραχυχρόνια τις μεταβλητές στην ισοτιμία USD/AUD. Αρχικά παρατίθεται η βιβλιογραφική ανασκόπηση η οποία αναφέρει περιληπτικά προηγούμενες αναλύσεις και έρευνες από γνωστούς οικονομολόγους καθώς και την μεθοδολογία με την οποία έφτασαν στα συμπεράσματα τους αλλά και τα μοντέλα τα οποία χρησιμοποίησαν, επίσης αναφέρεται και η μεθοδολογία που ακολουθήσαμε στην συγκεκριμένη εργασία. Έπειτα περνάμε στην εμπειρική ανάλυση όπου πρώτα αναλύουμε τα δεδομένα μας, την μεθοδολογία πιο αναλυτικά καθώς και την σχέση της ισοτιμίας USD/AUD με τις μεταβλητές. Συγκεκριμένα θα δούμε τον τρόπο που δημιουργήσαμε και τα δύο μοντέλα αλλά και τις ανεξάρτητες μεταβλητές οι οποίες επιλέχθηκαν μετά από πολλές δοκιμές και σημαντικές υποδείξεις του επιβλέποντα. Στο μακροχρόνιο μοντέλο ως εξαρτημένη μεταβλητή θα χρησιμοποιήσουμε την ισοτιμία USD/AUD και επιλεγμένες ανεξάρτητες μεταβλητές όπως το πετρέλαιο και ο παγκόσμιος δείκτης εμπορευμάτων, αναφορικά στο μακροχρόνιο μοντέλο χρησιμοποιούμε τους λογαρίθμους των μεταβλητών. Για το βραχυχρόνιο μοντέλο θα χρησιμοποιήσουμε τις ίδιες μεταβλητές για τη δημιουργία του, αφού πρώτα πάρουμε τις πρώτες διαφορές των λογαρίθμων των μεταβλητών του μακροχρόνιου μοντέλου. Επιπροσθέτως θα προσπαθήσουμε να αναλύσουμε, να συγκρίνουμε και να προβλέψουμε της μεταβολές της πραγματική ισοτιμίας USD/AUD από την περίοδο του 2008 έως το 2016 όπου είναι η περίοδος της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης μέσα από το μοντέλο που κατασκευάσαμε. Αυτό πραγματοποιείται ώστε να δοκιμάσουμε την αξιοπιστία και την προβλεπτικότητα του μοντέλου μας, αλλά και κατά πόσο μπορεί το βραχυχρόνιο μοντέλο μας να νικήσει το μοντέλο τυχαίου περιπάτου. Τέλος θα συνοψίσουμε τα αποτελέσματα της εργασίας μας και θα αξιολογήσουμε το μοντέλο μας.
Keywords: Συναλλαγματική ισοτιμία
Οικονομετρικό μοντέλο
Μακροχρόνια ανάλυση
Βραχυχρόνια ανάυση
Information: Διπλωματική εργασία--Πανεπιστήμιο Μακεδονίας, Θεσσαλονίκη, 2017
Rights: Attribution-NoDerivatives 4.0 Διεθνές
Appears in Collections:ΔΠΜΣ Διοίκηση Επιχειρήσεων (M)

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
ChandrosDimitriosMsc2017.pdf937.51 kBAdobe PDFView/Open


This item is licensed under a Creative Commons License Creative Commons