Μετάδοση πληροφορίας και αλληλεξάρτηση: η περίπτωση των διεθνών χρηματιστηρίων.

Abstract

Στην παρούσα διπλωματική εργασία πραγματοποιείται ανάλυση για τη μετάδοση πληροφορίας και την αλληλεξάρτηση των διεθνών δεικτών των χρηματιστηρίων. Η κλασική θεωρία που αφορά τις αποτελεσματικές αγορές τα τελευταία χρόνια αμφισβητείται. Επίσης, η πολυπλοκότητα των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, η μη-ορθολογική συμπεριφορά του επενδυτή και η λανθασμένη χρήση της πληροφορίας είναι τομείς της οικονομίας που δύσκολα ερμηνεύονται από την κλασική οικονομική θεωρία. Εμπειρικές έρευνες έχουν παρουσιάσει πως οι δυναμικές δομές ερμηνεύουν καταλληλότερα τα οικονομικά γεγονότα. Στο Κεφάλαιο 1 αναλύονται τα χρηματοπιστωτικά συστήματα και η συνδεσιμότητά τους. Αξιολογούνται οι χρηματοπιστωτικές αγορές και αναφέρονται κάποιες θεωρητικές προσεγγίσεις. Ακόμη, πραγματοποιείται μία έρευνα για τον ορισμό της μετάδοσης αλλά και τους τρόπους μετάδοσης μίας κρίσης. Επιπλέον, παρουσιάζονται απόψεις για την καταπολέμηση της ευπάθειας των ιδρυμάτων. Ενώ, υπάρχει μία λεπτομερής παρουσίαση του μοντέλου των Eisenberg and Noe (2001). Στο Κεφάλαιο 2 παρουσιάζεται αναλυτικά το μοντέλο Diagonal Bekk. Με τη χρήση πέντε παγκόσμιων οικονομικών δεικτών και με τη βοήθεια του μοντέλου διεξάγονται εμπειρικά τεστ. Τέλος, πραγματοποιείται μία ιστορική αναδρομή στις σημαντικότερες παγκόσμιες οικονομικές κρίσεις.