Πρόβλεψη ιδιοσυγκρατικού κινδύνου με τη χρήση λογιστικών δεδομένων: εμπειρική διερεύνηση

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία ερευνά το κατά πόσο είναι δυνατό να γίνει η πρόβλεψη του ιδιοσυγκρατικού κινδύνου που αντιμετωπίζει μια εταιρία εξετάζοντας μια σειρά λογιστικών παραγόντων. Η έρευνα χρησιμοποιεί αμερικανικά δεδομένα και καλύπτει τη χρονική περίοδο 1996 έως 2015. Το κύριο αντικείμενο της μελέτης αυτής είναι να εντοπίσει την ενδεχόμενη σχέση που μπορεί να υπάρχει μεταξύ των τυπικών χαρακτηριστικών μιας εταιρίας (π.χ. μέγεθος, μόχλευση, κερδοφορία, αποδοτικότητα) και του ιδιοσυγκρατικού κινδύνου. Επιπρόσθετα, διερευνούνται και οι επιπτώσεις της εφαρμογής του νόμου Sarbanes-Oxley (SOX) που ψηφίστηκε στην Αμερική το 2003. Από την ανάλυση των εμπειρικών αποτελεσμάτων προέκυψε αρνητική σχέση του ιδιοσυγκρατικού κινδύνου τόσο με το δείκτη Book-to-Market όσο και με το δείκτη αποδοτικότητας επί του συνολικά επενδυμένου κεφαλαίου (Return on Assets ή ROA). Σε ότι αφορά τη μόχλευση όπως και το μέγεθος μιας εταιρίας φαίνεται να μην υπάρχει συσχέτιση με τον ιδιοσυγκρατικό κίνδυνο ενώ υπάρχουν μόνο κάποιες ενδείξεις για τη θετική σχέση του νόμου SOX με το είδος του κινδύνου αυτού.