Ανάλυση κινδύνου και υποδείγματα πτώχευσης

Abstract

Θεματικό πυρήνα της παρούσας διπλωματικής εργασίας αποτελούν πρώτον, η παρουσίαση των βασικών επιχειρηματικών κινδύνων, δεύτερον, η ανάλυση των κλασσικών υποδειγμάτων πρόβλεψης πτώχευσης των επιχειρήσεων και τρίτον η πραγματοποίηση έρευνας σχετικά με την πρόβλεψη πτώχευσης σε δεδομένα της ελληνικής οικονομίας. Ως κλασσικά υποδείγματα πτώχευσης, θεωρούμε τα υποδείγματα «Διακριτικής Ανάλυσης» καθώς επίσης και τα «Πιθανοτικά Υποδείγματα»: «Linear Probability Model», «Logit» και «Probit». Στόχος του ερευνητικού μέρους της παρούσας εργασίας είναι η εφαρμογή της «Διακριτικής Ανάλυσης» και του «Υποδείγματος Logit» σε ένα δείγμα 64 ελληνικών επιχειρήσεων, 32 εκ των οποίων υπέβαλλαν αίτηση για υπαγωγή στον ελληνικό πτωχευτικό κώδικα κατά το χρονικό διάστημα 2008 – 2016. Τα μοντέλα που δημιουργήθηκαν βάσει των παραπάνω υποδειγμάτων εμφανίζουν ποσοστά επιτυχούς πρόβλεψης διάκρισης μεταξύ πτωχευμένων και μη πτωχευμένων εταιρειών άνω του 90% για ένα έτος πριν το γεγονός της πτώχευσης ενώ παράλληλα αναδεικνύουν ως έναν από τους πιο σημαντικούς καθοριστικούς παράγοντες για την πορεία μίας επιχείρησης προς την πτώχευση τον αριθμοδείκτη «Return On Assets».