SOLVENCY II, ανάλυση αποθεμάτων & κινδύνου αγοράς: η περίπτωση της Interlife Insurance Company S.A.

Abstract

Η παρούσα εργασία γράφτηκε στα πλαίσια απόκτησης του μεταπτυχιακού τίτλου του τμήματος της Λογιστικής & Χρηματοοικονομικής του Πανεπιστημίου Μακεδονίας και συγκεκριμένα της ειδίκευσης «Στρατηγική Διοικητική Λογιστική & Χρηματοοικονομική Διοίκηση για Στελέχη Επιχειρήσεων». Στο πρώτο κεφάλαιο, γίνεται μια ιστορική αναδρομή του όρου της ασφάλισης, η παρουσίαση του Solvency I, καθώς και η μετάβαση στο Solvency II, η οποία αποτελεί το κανονιστικό σύστημα βάσει του οποίου λειτουργούν όλες οι ασφαλιστικές εταιρείες της Ευρωπαϊκής Ένωσης από τα μέσα του 2015 σε πιλοτική φάση και με την έναρξη του 2016 κανονικά. Στο δεύτερο κεφάλαιο, γίνετε μια αναλυτική παρουσίαση των τεχνικών αποθεμάτων των ασφαλιστικών εταιριών καθώς και οι στατιστικές μέθοδοι υπολογισμού τους. Κύριος σκοπός του τρίτου κεφαλαίου είναι η ανάλυση του χαρτοφυλακίου της INTERLIFE Α.Α.Ε.Γ.Α. Χρησιμοποιώντας τα οικονομικά στοιχεία της εταιρίας που παρέχονται από τον διαδικτυακό τόπο της, καθώς και την πλατφόρμα του Bloomberg έγινε ανάλυση του χαρτοφυλακίου των επενδύσεων, μέτρηση του κινδύνου αγοράς καθώς και η εγκατάσταση ενός βέλτιστου πλαισίου χρηματοοικονομικής στρατηγικής. Επίσης, γίνετε ανάλυση της δομής των χαρτοφυλακίων της εταιρίας όπου και θα παρουσιαστούν με βάση τον τύπο, την περιοχή και τη χώρα. Έπειτα, υπολογίζετε η τιμή Value-at-Risk, με επίπεδο σημαντικότητας 95%, 97,5% και 99,5%. Κύριο σκοπό αποτελεί ο προσδιορισμός του κινδύνου αγοράς σύμφωνα με τις απαιτήσεις του Solvency II, έτσι ώστε να καθορίσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις φερεγγυότητας σε περίπτωση ακραίων φαινομένων και καταστάσεων. Επιπρόσθετα, υπολογίζετε ο συντελεστής φερεγγυότητας και σχολιάζονται τα αποτελέσματα. Τέλος παρουσιάζετε μια βέλτιστη κατανομή των περιουσιακών στοιχείων πλαισίου σύμφωνα με τη νέα λειτουργία ασφάλισης. Στο τέταρτο και τελευταίο κεφάλαιο ακολουθούν τα συμπεράσματα της παρούσας εργασίας.