Επιπτώσεις των τρομοκρατικών χτυπημάτων στην πορεία των χρηματιστηριακών δεικτών.

Abstract

Η παρούσα εργασία έχει ως στόχο να ερευνήσει τον αντίκτυπο της τρομοκρατίας και του πολέμου στις ημερήσιες αποδόσεις των χρηματιστηριακών δεικτών και στη μεταβλητότητα των χρηματιστηριακών αγορών. Η μελέτη αυτή θα γίνει με τη χρήση του οικονομετρικού μοντέλου GARCH. Οι χρηματιστηριακοί δείκτες που θα εξετασθούν είναι οι: Dow Jones, CSC 40, FTSE 100, MIB και Nikkei. Τα αποτελέσματα της συγκεκριμένης εργασίας δείχνουν ότι τρεις από τους πέντε χρηματιστηριακούς δείκτες (ο αμερικάνικος, ο αγγλικός και ο ιταλικός) παραμένουν ανεπηρέαστοι τόσο από τις μεμονωμένες τρομοκρατικές ενέργειες όσο και από τον πόλεμο. Αντιθέτως τόσο ο γαλλικός χρηματιστηριακός δείκτης όσο και ο ιαπωνικός, δείχνουν να επηρεάζονται θετικά από τα μεμονωμένα τρομοκρατικά γεγονότα. Όσον αφορά στη μεταβλητότητα των χρηματιστηριακών αγορών φαίνεται να παραμένει ανεπηρέαστη από τα γεγονότα που εξετάζονται στο παρόν υπόδειγμα.