Πρόβλεψη συναλλαγματικών ισοτιμιών: η περίπτωση Ευρώ - Δολαρίου.

Abstract

Στην παρούσα διπλωματική εργασία θα αναλυθεί και θα ελεγχθεί εμπειρικά η πρόβλεψη των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Είναι κοινά αποδεκτό ότι οι συναλλαγματικές ισοτιμίες αποτελούν έναν καθοριστικό παράγοντα των οικονομικών εξελίξεων. Αφού παρατεθούν πρώτα ορισμένες βασικές εισαγωγικές έννοιες θα αναλυθούν στη συνέχεια τρεις από τις κυριότερες θεωρίες των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η θεωρία της ακάλυπτης ισοδυναμίας των επιτοκίων, η θεωρία της καλυμμένης ισοδυναμίας των επιτοκίων και η θεωρία της αποτελεσματικότητας της αγοράς ξένου συναλλάγματος. Η θεωρία η οποία θα ελεγχθεί εμπειρικά είναι αυτή της αποτελεσματικότητας της αγοράς ξένου συναλλάγματος. Δηλαδή θα ελεγχθεί αν η προθεσμιακή συναλλαγματική ισοτιμία αποτελεί έναν αμερόληπτο εκτιμητή της μελλοντικής συνναλαγματικής ισοτιμίας όψεως.