Πρόβλεψη των τιμών των βασικών εμπορευμάτων μέσω της χρήσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Abstract

Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες είναι ένα οικονομικό μέγεθος που κατά μεγάλο ποσοστό είναι προσανατολισμένο στο μέλλον οπότε και περιλαμβάνει τις προσδοκίες για αυτό και άρα ένας τυχαίος περίπατος είναι ένας καλύτερος εκτιμητής των συναλλαγματικών ισοτιμιών παρά τα οικονομετρικά μοντέλα που βασίζονται σε θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη. Όμως αυτές οι προσδοκίες για το μέλλον μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη πρόβλεψη άλλων οικονομικών μεγεθών που σχετίζονται περισσότερο με το παρόν, όπως για παράδειγμα στην εργασία αυτή οι τιμές των βασικών εμπορευμάτων. Στόχος αυτής της έρευνας είναι να χρησιμοποιήσει τις πληροφορίες για το μέλλον που εμπεριέχονται στις ελεύθερα κυμαινόμενες συναλλαγματικές ισοτιμίες τριών χωρών (Αυστραλία, Καναδά και Νέα Ζηλανδία) με σκοπό να προβλέψει τις τιμές των παγκόσμιων βασικών εμπορευμάτων. Στην αρχή προσφέρουμε μια θεωρητική εξήγηση γιατί μπορεί να συμβαίνει αυτό και στη συνέχεια μέσω οικονομετρικών ελέγχων αποδεικνύουμε την ύπαρξη σχέσης μεταξύ των συναλλαγματικών ισοτιμιών και των τιμών των βασικών εμπορευμάτων και καταλήγουμε σε ένα οικονομετρικό μοντέλο πρόβλεψης για τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων μέσω των συναλλαγματικών ισοτιμιών των τριών αυτών χωρών.