Αναβαλλόμενη φορολογία και χειραγώγηση των αποτελεσμάτων: εμπειρική έρευνα σε εταιρίες εισηγμένες στο ΧΑΑ

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία ερευνά το κατά πόσο οι ελληνικές επιχειρήσεις χρησιμοποιούν την αναβαλλόμενη φορολογία προκειμένου να επιτύχουν τους εξής στόχους: α) την αποφυγή εμφάνισης μειωμένων κερδών και β) την αποφυγή εμφάνισης ζημιών. Η έρευνα εξετάζει στοιχεία εταιριών εισηγμένων στο ΧΑΑ για την περίοδο 2005-2008 στην οποία υιοθετήθηκαν τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα στην Ελλάδα. Ακολουθείται αρχικά η μεθοδολογία των Burgstahler & Dichev (1997) προκειμένου να εντοπιστεί πιθανή ασυνέχεια στην κατανομή συχνοτήτων των κερδών, η οποία θα υποδηλώνει χειραγώγηση των αποτελεσμάτων, με την ταυτόχρονη χρήση διαφορετικών μεθοδολογιών εύρεσης του εύρους του διαστήματος των ιστογραμμάτων. Στη συνέχεια ακολουθείται η μεθοδολογία των Phillips et al. (2002) προκειμένου να ερευνηθεί η χρησιμότητα των αναβαλλόμενων φόρων αλλά και άλλων μέτρων accruals στον εντοπισμό προσπαθειών χειραγώγησης των αποτελεσμάτων. Τα αποτελέσματα των παλινδρομήσεων σε συνδυασμό με τους ελέγχους ασυνέχειας των κατανομών συχνοτήτων των κερδών αποτελούν ενδείξεις ότι τα αποτελέσματα των ελληνικών επιχειρήσεων χειραγωγούνται, χωρίς να χρησιμοποιείται απαραίτητα η αναβαλλόμενη φορολογία ή τα δεδουλευμένα (accrual-based manipulation) αλλά πιθανότατα μέσω χειραγώγησης βάσει πραγματικών μέσων (real activities manipulation).