Μελέτη Μακροχρόνιας Σχέσης Μεταξύ Ισοτιμίας Ευρώ/Δολαρίου και Δείκτη Dow Jones Industrial Average

Abstract

Καθημερινά, ένας πολύ μεγάλος αριθμός ανθρώπων, είτε ιδιωτικά είτε επαγγελματικά, τοποθετεί κεφάλαια σε διάφορων ειδών επενδύσεις, με σκοπό το κέρδος. Ο κάθε ένας από αυτούς χρησιμοποιεί μια πληθώρα μεθόδων και παραμέτρων, βάση των οποίων καθορίζει το χρονικό σημείο της πραγματοποίησής τους και το μέγεθός τους. Αυτές οι μέθοδοι και οι παράμετροι μπορεί να βασίζονται σε θεμελιώδη μεγέθη, τεχνικά μεγέθη, ψυχολογικούς παράγοντες και όλα αυτά σε βαθμό που καθορίζεται από το επενδυτικό προφίλ και τους στόχους του επενδυτή. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η μελέτη της ύπαρξης μακροπρόθεσμης σχέσης μεταξύ της ισοτιμίας Ευρώ-Δολαρίου σε σχέση με το δείκτη Dow Jones Industrial Average (DJIA) του χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης. Η ύπαρξη μακροχρόνιας σχέσης μεταξύ αυτών των δύο μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να λάβει κάποια απόφαση, παρατηρώντας μια τάση σε ένα από τα δύο αυτά μεγέθη. Αν, για παράδειγμα, παρατηρηθεί μια μεταβολή στην ισοτιμία, γνωρίζοντας ότι με αυτήν έχει μακροπρόθεσμη σχέση ο δείκτης DJIA, μπορεί να γίνει κάποια πρόβλεψη για αυτόν, ή αν δεν αναμένεται μεταβολή στον δείκτη, μπορεί να γίνει πρόβλεψη για επαναφορά της ισοτιμίας στην αρχική περιοχή τιμών, ώστε να ισχύει η μακροπρόθεσμη σχέση. Στο πρώτο μέρος της εργασίας γίνεται μια παρουσίαση του Διεθνούς Νομισματικού Συστήματος. Περιγράφεται η λειτουργία και τα διάφορα προϊόντα του, τα οποία είναι διαθέσιμα στους επενδυτές. Στη συνέχεια περιγράφεται ο δείκτης Dow Jones Industrial Average. Στο δεύτερο μέρος της εργασίας γίνεται η περιγραφή της μαθηματικής μεθόδου επεξεργασίας των δεδομένων, η οποία ονομάζεται Συνολοκλήρωση. Τα δεδομένα αποτελούνται από πέντε έτη ημερήσιων τιμών ισοτιμιών και κλεισιμάτων του δείκτη. Στο τέλος παρουσιάζονται τα συμπεράσματα.