Η στρατηγική της εταιρικής διακυβέρνησης και η σπουδαιότητα της στην λήψη χρηματοοικονομικών αποφάσεων: η περίπτωση των ελληνικών τραπεζών

Abstract

Η εφαρμογή σωστών πρακτικών εταιρικής διακυβέρνησης αποτελεί στρατηγικό πλεονέκτημα για τις επιχειρήσεις που στοχεύουν σε μακροπρόθεσμα οικονομικά οφέλη και παράλληλα προστατεύουν τόσο τα ενδιαφέροντα των μετόχων όσο και των άλλων ενδιαφερομένων αλλά και της κοινωνίας γενικότερα. Υπό την έννοια αυτή, η πρόσφατη χρηματοοικονομική κρίση ανέδειξε με τον καλύτερο τρόπο το ζήτημα της μη συνετής διαχείρισης των κεφαλαίων των μετόχων αλλά και των άλλων επενδυτών από τα ανώτατα διοικητικά στελέχη των επιχειρήσεων και ιδιαίτερα αυτά των χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων. Η παρούσα διατριβή εστιάζει στο θέμα της εφαρμογής της εταιρικής διακυβέρνησης στο χώρο των Ελληνικών τραπεζών, αναγνωρίζοντας τόσο την σημασία της εταιρικής διακυβέρνησης στην διαμόρφωση θετικού επενδυτικού κλίματος όσο και τον πρωτεύοντα ρόλο που διαδραματίζουν οι τράπεζες στην στήριξη και την ανάπτυξη της οικονομίας. Ο σκοπός της παρούσας διατριβής είναι να εντοπίσει και να αναλύσει τους σημαντικότερους παράγοντες που επηρεάζονται από την εφαρμογή της εταιρικής διακυβέρνησης και να προτείνει τρόπους βελτίωσης της αποτελεσματικότητας των δομών της. Για την πραγματοποίηση της έρευνας έγιναν 12 σε βάθος συνεντεύξεις με ισάριθμα μέλη Διοικητικών Συμβουλίων και ανώτατα διοικητικά στελέχη Ελληνικών τραπεζών. Τα αποτελέσματα της έρευνας δείχνουν σημαντική διαφοροποίηση μεταξύ των θεωρητικών κανόνων της εταιρικής διακυβέρνησης και της πρακτικής εφαρμογής τους από τις διοικήσεις των Ελληνικών τραπεζών. Παράλληλα υποστηρίζουν, τόσο την αναγκαιότητα προσαρμογής του υφιστάμενου θεσμικού πλαισίου στις ιδιαιτερότητες του Ελληνικού τραπεζικού τομέα, όσο και την βελτίωση των δομών και των διαδικασιών εφαρμογής της εταιρικής διακυβέρνησης.

The implementation of the best corporate governance practices constitutes strategic advantage for the corporations, which focus on long term economic benefits. Alongside, these practices protect the interests of shareholders, stakeholders and the society's in general. In this respect, the recent financial crisis showed the importance of the sensible management of shareholders' capital and all the other investors from the senior executives of the corporations and especially from those of the financial institutions. This dissertation focuses on the implementation of corporate governance in the Greek banking sector, recognizing the importance of corporate governance in the formation of a positive investment climate and the primary role that banks play in the economy's support and development. The purpose of this research is to detect and analyze the most important factors that were influenced by the implementation of the corporate governance and to offer suggestions for improvements of the effectiveness of the corporate governance's structure For the purpose of this study in depth and face to face interviews with 12 Greek banks members of Boards of Directors and top executives were carried out. The findings indicate that there are significant differences between the theoretical rules of corporate governance and its implementation from the management of the Greek banks. Also, they confirm the necessity of the adjustment of the current institutional framework, concerning the particular characteristics of the-Greek banking sector, and the improvements in their structure as well as their implementation processes.