Θεμελιώδης και τεχνική ανάλυση: αποτελεσματικές στρατηγικές επενδύσεων

Abstract

Η παρούσα διπλωματική εργασία σκοπό έχει να αναλύσει και να μελετήσει τις δύο βασικότερες μέθοδοι που μπορεί να χρησιμοποιήσει κάποιος επενδυτής προκειμένου να επιλέξει μία μετοχή αποκομίζοντας το μέγιστο δυνατό κέρδος. Η αξιολόγηση και εν τέλει η επιλογή των μετοχών αυτών μπορεί να βασιστεί σε διάφορες μεθόδους ή τεχνικές, ανάλογα με το τί εξυπηρετεί τον εκάστοτε επενδυτή. Δύο από τις πιο διαδεδομένες μεθόδους είναι η θεμελιώδης (fundamental) και η τεχνική (technical) ανάλυση. Στην ουσία, πρόκειται για δύο τεχνικές οι οποίες προσπαθούν να δώσουν απαντήσεις στα ερωτήματα των επενδυτών στο πέρας των χρόνων. Επιπλέον η εν λόγω εργασία επιχειρεί να συγκρίνει τις δύο μεθόδους αξιολόγησης των μετοχών μέσα από την ανάλυση πέντε συγκεκριμένων εταιρειών με τις δύο τεχνικές. Η εν λόγω εργασία αποτελείται από δύο μέρη. Το πρώτο μέρος περιλαμβάνει το θεωρητικό υπόβαθρο της μελέτης, το οποίο αφορά την βιβλιογραφική επισκόπηση και αναφέρεται στην έννοια της θεμελιώδους και της τεχνικής ανάλυσης, στα βασικότερα εργαλεία και τις στρατηγικές που ακολουθούν καθώς και στη σύγκριση μεταξύ αυτών. Το δεύτερο μέρος αποτελεί το ερευνητικό κομμάτι της διπλωματικής εργασίας όπου παρουσιάζονται τα αποτελέσματα που προέκυψαν από τη σύγκριση των δύο μεθοδολογιών σε ένα δείγμα πέντε (5) μετοχών που επιλέχτηκαν για την έρευνα και για διάστημα πέντε (5) ετών με τη χρήση κάποιων βασικών θεμελιωδών και τεχνικών δεικτών ανάλυσης. Τέλος, διατυπώνονται τα συμπεράσματα που προέκυψαν από την ερευνητική διαδικασία, εκφράζεται ο προβληματισμός, οι προσωπικές σκέψεις και η προοπτική επέκτασης των ευρημάτων της έρευνας με στόχο μία σφαιρικότερη ανάλυση μιας επενδυτικής πρότασης υπό την έννοια ότι αυτή θα αφορά σε μεγαλύτερο δείγμα μετοχών εταιρειών εισηγμένων στο χρηματιστήριο καθώς και περισσότερων δεικτών.