Πρόβλεψη καιρού για τιμολόγηση παραγώγων καιρού

Abstract

Παράγωγα του καιρού καλούνται τα χρηματοοικονομικά μέσα τα οποία συνιστούν μέρος μιας στρατηγικής διαχείρισης του κινδύνου που σχετίζεται με απρόοπτες ή δυσχερείς καιρικές συνθήκες. Τα καιρικά παράγωγα αποδίδουν προκαθορισμένες πληρωμές, οι οποίες εξαρτώνται από καιρικές μεταβλητές, όπως η θερμοκρασία, η βροχόπτωση, η χιονόπτωση και η υγρασία. Ως σημαντικότερη μεταβλητή θεωρείται η θερμοκρασία, καθώς ποσοστό της τάξης του 98% των διαπραγματευόμενων καιρικών παραγώγων στη συνολική αγορά του καιρού είναι γραμμένο στο δείκτη της συγκεκριμένης υποκείμενης μεταβλητής. Η καινοτομία και συνάμα ιδιαιτερότητα των καιρικών παραγώγων είναι ότι τόσο οι αποδόσεις όσο και η τιμολόγησή τους καθορίζονται εξολοκλήρου από τις καιρικές εκβάσεις, καθώς οι υποκείμενες μεταβλητές δεν δύναται να εμπορευτούν, εξαιτίας της φύσης του καιρού. Κατά συνέπεια, η τιμολόγηση ενός καιρικού παραγώγου θεωρείται αξιόπιστη και κατάλληλη, όταν η πρόβλεψη της υποκείμενης μεταβλητής είναι όσο το δυνατόν περισσότερο ακριβής. Επομένως, το μείζον ζήτημα που προκύπτει αφορά στη σύσταση ενός κατάλληλου μοντέλου πρόβλεψης της εκάστοτε μεταβλητής, με στόχο τη βέλτιστη δυνατή τιμολόγηση των παραγώγων του καιρού. Στην παρούσα εργασία παρουσιάζεται η αγορά του καιρού, περιγράφεται η μεταβλητή της θερμοκρασίας, στην οποία και επικεντρώνεται κατ΄ ουσίαν η συνολική έρευνα, με απώτερο σκοπό τη σύσταση ενός ικανοποιητικού μοντέλου πρόβλεψης αυτής. Η μοντελοποίησή της πραγματοποιείται με τη χρήση νευρωνικών δικτύων και το μοντέλο στοιχειοθετείται με δεδομένα τριάντα πέντε ετών, που έχουν συλλεχθεί από τους μετεωρολογικούς σταθμούς των αεροδρομίων από τέσσερις πόλεις των ΗΠΑ, την Ατλάντα, το Σικάγο, τη Νέα Υόρκη και το Ντάλλας.