Τύποι εναλλακτικών επενδύσεων

Abstract

Το σημερινό περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων υποδηλώνει ότι οι αναμενόμενες αποδόσεις των μετοχών και των ομολόγων θα είναι χαμηλότερες από το μέσο όρο την επόμενη δεκαετία. Όταν τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία δεν είναι σε θέση να καλύψουν τις ανάγκες των επενδυτών, τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία έχουν λάβει αυξανόμενη προσοχή. Η προηγούμενη έρευνα είχε επικεντρωθεί σε εναλλακτικές επενδύσεις από την οπτική γωνία των θεσμικών επενδυτών. Σε αντίθεση με την πεποίθηση ότι τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία είναι πάντα μη ρευστοποιήσιμα, ένας αυξανόμενος αριθμός αποκαλούμενων ρευστών εναλλακτικών επενδύσεων έχει εισαχθεί στα δημόσια χρηματιστήρια. Οι εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων, οι εισηγμένες ιδιωτικές μετοχές, οι επενδύσεις σε ακίνητα, τα ομόλογα υψηλής απόδοσης και τα εμπορεύματα έχουν αποδείξει ότι είναι σε θέση να ανταποκριθούν σε μία νέα ζήτηση που οι μετοχές και τα ομόλογα δεν μπορούν. Αυτή η μελέτη καταδεικνύει ότι ενώ οι εναλλακτικές λύσεις που παρατίθενται έχουν υψηλότερο κίνδυνο, ειδικά κατά τη διάρκεια της αναταραχής της αγοράς, μπορούν να βοηθήσουν στην αύξηση της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου και της προσαρμοσμένης απόδοσης του κινδύνου. Τα αποτελέσματα της βιβλιογραφικής ανασκόπησης υποδηλώνουν ότι ανεξάρτητα από τον στόχο του επενδυτή, η συμπερίληψη εναλλακτικών επενδύσεων ενισχύει τα χαρτοφυλάκια των ιδιωτών επενδυτών και ξεπερνά αυτά που περιλαμβάνουν απλώς παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία.