Μέθοδοι αξιολόγησης επίδοσης χαρτοφυλακίων: μια εμπειρική έρευνα στα μετοχικά χαρτοφυλάκια αμοιβαίων κεφαλαίων

Abstract

Ο βασικός στόχος της διπλωματικής είναι η αξιολόγηση μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων και να δει αν αυτά αποτελούν μια ορθή επενδυτική κίνηση. Η αξιολόγηση έγινε για είκοσι αμοιβαία κεφάλαια για μια περίοδο πέντε ετών χρησιμοποιώντας δείκτες αξιολόγησης, όπως Treynor, Sharpe, Alpha του Jensen και M2. Τα κύρια αποτελέσματα είναι τα εξής. Οι αποδόσεις και οι κίνδυνοι των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι χαμηλότερα από την απόδοση και τον κίνδυνο της αγοράς. Στη συνέχεια, αξιολογήσαμε τα χαρτοφυλάκια με βάση τον δείκτη Sharpe και συμπεράναμε ότι το χαρτοφυλάκιο της αγοράς έχει καλύτερα αποτελέσματα από τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια. Επιπρόσθετα, στην ανάλυση του δείκτη Alphaτ ου Jensen παρατηρήσαμε ότι όλα τα χαρτοφυλάκια είχαν τιμή σχεδόν μηδέν. Τέλος, η ανάλυση του Μ2 έδειξε η απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι χειρότερη από αυτήν των αμοιβαίων κεφαλαίων.